9月21日，广州市发改委印发《广州市氢能基础设施发展规划（2021-2030年）》（以下简称“规划”）明确，“十四五”阶段(2021-2025年)规划目标为，形成3.5万公斤/天(1.3万吨/年)燃料电池用氢气制氢能力，形成不低于4万公斤/天加氢能力(1.5万吨/年)，可以满足6000辆以上氢燃料电池车运行用氢需求。

据《证券日报》记者不完全统计，截至目前，全国范围内已有包括北京、重庆、广东、河南、陕西等在内29个省或直辖市发布了“涉氢”政策。

有分析人士向《证券日报》记者指出，随着氢能技术逐渐成熟以及产业扩张，将对新能源市场形成较强的鲶鱼效应。作为强有力的新进竞争者，氢能产业的蓬勃兴起不仅为“双碳”目标提供了新的解决方案，对于整个新能源市场而言，也具有很强的推动作用。

氢能产业机遇与问题并存

在“双碳”政策背景下，我国氢气需求量将持续增长。据中国氢能联盟预计，在2030年碳达峰情景下，我国氢气年需求量将达到3715万吨，在终端能源消费中占比约为5%，可再生氢产量约500万吨/年；在2060年碳中和情景下，我国氢气的年需求量将增至1.3亿吨左右，在终端能源消费中占比约为20%，2020-2060年氢气需求量CAGR35%。

在氢气供给方面，《规划》指出，截至2020年，广州已经形成3500吨/年的供氢能力。同时，已有多个企业准备利用部分弃电、弃风、弃光、弃水资源和电网谷期低成本电力来开展电解水制氢，形成多渠道氢源供给。而从需求方面看，截至2021年4月，在公交、冷链、环卫等领域，全市专用车、物流车、公交等领域氢燃料电池汽车投放量近200辆，累计安全平稳运行超过160万公里。《规划》实施后，广州市将建成北、中、南三大供氢中心，以60公里最优供氢距离考虑，能够保证基本覆盖整个广州市，进而有效地降低氢气运输成本。

排排网财富研究员刘文婷在接受《证券日报》记者采访时指出，在“双碳”目标和能源安全政策的双重驱动下，氢能产业正在迎来加速发展阶段。

刘文婷介绍，作为全球范围内的制氢大国，我国的电解水制氢技术已经较为成熟，氢气年产能正在逐年提升，未来随着新能源发电和电解水制氢技术的升级，制氢成本有望得到进一步下降，从而带动氢气产能的大幅增长。

中国文旅创新创业智库丛书主编张德欣向记者表示，氢能技术正在蓬勃兴起，但是离商用和普及还有较长的一段路要走。例如《规划》提到的加氢站建设，就是解决氢燃料汽车的充能问题，同时，氢燃料电池的续航里程问题，以及在燃料电池到期后的更换成本问题，也会随着氢能产业的高速发展与扩张，逐渐显现出来。

黑崎资本创始合伙人陈兴文在接受《证券日报》记者采访时称：“氢能源板块的扩张仍需要政府与民间资本进一步合力实现。近期北京、河南、广州等多地发布了氢能发展政策，也在鼓励传统企业往氢能源方向投资与发展，此举将带动新一轮巨大的投资创业机会。”

事实上，正如陈兴文所说，目前已有多地发布了“涉氢”政策，在保障安全的首要前提下，以需求为导向，积极完善氢能源从建设到供给，再到使用的全产业链条。

在9月18日举办的2022全球能源转型高层论坛“能源谷氢能机遇与发展”分论坛上，北京市昌平区委常委、常务副区长杨仁全指出，昌平正在打造先进能源千亿级产业集群，将深入实施先进能源产业提质增效行动计划，升级打造氢能政策2.0版，推动氢燃料电池系统、氢系统、氢能装备等上下游企业补链强链。

河南省人民政府办公厅日前印发的《河南省氢能产业发展中长期规划（2022—2035年）》中明确，“十四五”期间，重点打造“一轴带、五节点、三基地”的郑汴洛濮氢走廊，形成辐射全省和连通陕西“氢能产业集群”、山东“鲁氢经济带”的黄河中下游氢能产业发展格局。

或成为下一个投资风口

值得关注的是，在多项政策带动下，已有不少A股上市公司积极参与到了氢能产业链的完善工作当中。

广汇能源方面表示，公司计划搭建新能源发电+电解水制氢+储氢+加氢站+氢能燃料重卡应用示范工程。2022年—2023年为氢能产业试点示范、布局阶段，开展“绿氢”成本控制及氢能交通应用的示范研究；2024-2027年为氢能交通运输产业快速发展阶段，通过交通运输场景应用实现氢能产业的综合利用。

宝丰能源方面在回复投资者问询时明确，公司目前已形成30000标准立方米/小时电解水制氢产能，将进一步加快太阳能电解制氢储能及应用项目建设。

国金证券指出，氢能已在国家层面上升至能源重要组成部分，预计到2025年电解槽新增装机量达到GW级，累计市场规模上百亿元。政策的持续出台推动了国内电解水制氢行业的发展，多家国央企也将入局电解槽行业，推动氢气上游“制储运加”一体化发展。

对于氢能源板块的投资价值，陈兴文表示，虽然氢能源板块就像多年前的锂电池、风光电，必然迎接一轮又一轮资本的青睐，但从选股层面来看，也要警惕估值过高，泡沫过热的情况。

“具体来看，相关企业要保持较高的成长速度，包括技术突破和盈利等。放大来看，行业应用场景能够保持足够快的扩张速度。”陈兴文说。